EVALUATION OF COMMERCIAL AND BUDGET EFFECTIVENESS OF THE BUSINESS-INCUBATOR PROJECT
Authors:
1.
Admiral Makarov State University of Maritime and Inland Shipping
(Candidate of Economics, Assistant Professor; Assistant Professor of the Department of Commercial Operation of Water Transport)
Type:
Article
Pages:
from 121
to 128
Status:
Published
Received:
05.03.2018
Accepted:
25.03.2018
Published:
25.03.2018
Subject area:
VAC 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством
VAC 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
UDK 338.2
GRNTI 06.52 Экономическое развитие и рост. Прогнозир-ние и планирование экономики. Экономич. циклы и кризисы
GRNTI 06.61 Территориальная структура экономики. Региональная и городская экономика
GRNTI 06.81 Экономика и организация предприятия. Управление предприятием
GRNTI 65.01 Общие вопросы пищевой промышленности
GRNTI 82.01 Общие вопросы организации и управления
GRNTI 83.01 Общие вопросы статистики
VAC 08.00.10 Финансы, денежное обращение и кредит
UDK 338.2
GRNTI 06.52 Экономическое развитие и рост. Прогнозир-ние и планирование экономики. Экономич. циклы и кризисы
GRNTI 06.61 Территориальная структура экономики. Региональная и городская экономика
GRNTI 06.81 Экономика и организация предприятия. Управление предприятием
GRNTI 65.01 Общие вопросы пищевой промышленности
GRNTI 82.01 Общие вопросы организации и управления
GRNTI 83.01 Общие вопросы статистики
Language:
Russian
Keywords:
investment, innovation infrastructure, business-incubator, assessment of the effectiveness of the business-incubator project, commercial effectiveness of the business-incubator project, budgetary effectiveness of the business-incubator project
Abstract (English):
The article analyzes the world experience of developing business incubators as a part of the innovation infrastructure. The problem of assessing the commercial and budgetary effectiveness of the business incubator project is currently not sufficiently developed. The attention of researchers is mainly focused on studying foreign and domestic experience and analyzing the forms of state support. The project of creating a business incubator has the following specific feature: several participants, including the state, use different resources in the course of the project implementation and strive to achieve different goals. Efficiency assessment is based on two principles stated due to the feature mentioned above: a principle of accounting for opportunity costs in terms of assessment of commercial effectiveness; a principle of assessing efficiency of all the participants of a project Following these principles, the assessment should be carried out in two stages: 1) to assess the effectiveness of the project as a whole; 2) to assess the effectiveness of the project for each participant. At the first stage, the main economic parameters of the project are defined: state subsidies for the construction or repair of industrial and office premises of a business incubator, production equipment, office equipment, reimbursement of current expenses; current income and expenses of the managing organization; taxes to the budget. The methodology for calculating net cash flow, net discounted income, profitability index, internal rate of return and payback period for the project as a whole is proposed. The second stage is based on the principle of accounting for opportunity costs. The commercial efficiency of the project implementation for the managing organization, small business entities located in the business incubator and the budget efficiency of the project are estimated.
The article analyzes the world experience of developing business incubators as a part of the innovation infrastructure. The problem of assessing the commercial and budgetary effectiveness of the business incubator project is currently not sufficiently developed. The attention of researchers is mainly focused on studying foreign and domestic experience and analyzing the forms of state support. The project of creating a business incubator has the following specific feature: several participants, including the state, use different resources in the course of the project implementation and strive to achieve different goals. Efficiency assessment is based on two principles stated due to the feature mentioned above: a principle of accounting for opportunity costs in terms of assessment of commercial effectiveness; a principle of assessing efficiency of all the participants of a project Following these principles, the assessment should be carried out in two stages: 1) to assess the effectiveness of the project as a whole; 2) to assess the effectiveness of the project for each participant. At the first stage, the main economic parameters of the project are defined: state subsidies for the construction or repair of industrial and office premises of a business incubator, production equipment, office equipment, reimbursement of current expenses; current income and expenses of the managing organization; taxes to the budget. The methodology for calculating net cash flow, net discounted income, profitability index, internal rate of return and payback period for the project as a whole is proposed. The second stage is based on the principle of accounting for opportunity costs. The commercial efficiency of the project implementation for the managing organization, small business entities located in the business incubator and the budget efficiency of the project are estimated.
Keywords:
investment, innovation infrastructure, business-incubator, assessment of the effectiveness of the business-incubator project, commercial effectiveness of the business-incubator project, budgetary effectiveness of the business-incubator project
investment, innovation infrastructure, business-incubator, assessment of the effectiveness of the business-incubator project, commercial effectiveness of the business-incubator project, budgetary effectiveness of the business-incubator project
На текущий момент проблему оценки коммерческой и бюджетной эффективности проекта создания бизнес-инкубатора можно считать недостаточно исследованной, т. к. внимание исследователей сосредоточено, прежде всего: 1) на определении роли бизнес-инкубаторов в инновационной экономике; 2) на изучении зарубежного и отечественного опыта; 3) на анализе форм государственной поддержки. Методики оценки, предлагаемые исследователями, достаточно часто основаны на расчёте статических показателей [1-3], либо содержат общие рекомендации [4, 5]. Проект создания бизнес-инкубатора характеризуется следующей особенностью: несколько участников (в том числе государство), в ходе реализации проекта используют разные ресурсы и стремятся к достижению разных целей. В связи с вышеизложенным, необходимо уточнить принципы, на которые опирается методика, последовательность оценки, особенности расчёта системы показателей и период расчётов. Принципы, последовательность и методика расчёта системы показателей оценки коммерческой и бюджетной эффективности Бизнес-инкубатор является элементом инновационной инфраструктуры, наряду с индустриальными парками и технопарками. Многое изменилось с тех пор, как в 1959 г., в США был создан первый бизнес-инкубатор, но цель функционирования такого рода организаций осталась неизменной - поддержка малого и среднего бизнеса в коммерциализации инноваций. Бизнес-инкубаторы первого поколения не были ориентированы на получение прибыли. Бесплатно, или по ценам ниже рыночных они предоставляли квалифицированные юридические, консалтинговые, бухгалтерские услуги, а также офисные и производственные помещения. Финансирование бизнес-инкубаторов первого поколения осуществлялось в основном государством или некоммерческими организациями. Бизнес-инкубаторы второго поколения финансировались частными инвесторами, помогали начинающим предпринимателям в организации бизнеса за долю в будущих прибылях. В 70-е годы прошлого века бизнес-инкубаторы начали создавать крупнейшие корпорации, в том числе для того, чтобы сгладить последствия экономического кризиса и создать рабочие места для увольняемых работников. В настоящее время появилось третье поколение бизнес-инкубаторов, трансформировавшихся в результате развития постиндустриальной экономики. Исследователи отмечают, что дешёвая аренда помещений потеряла своё значение как фактор успеха, и на первый план вышли: организация бизнеса, формирование сети стратегических партнёров, информационные технологии [6]. В Российской Федерации получила распространение модель бизнес-инкубатора первого поколения на основе государственной поддержки. Законодательную основу инновационной деятельности на территории Российской Федерации составляют Федеральные законы, регламентирующие развитие науки и определяющие государственную научно-техническую политику [7-9]. Федеральным законодательством определены возможные меры по созданию и развитию инфраструктуры государственной поддержки малого и среднего предпринимательства [10]. Законодательством субъекта федерации утверждаются конкретные программы поддержки инновационных предприятий, действующие на территории субъекта, в частности, Санкт-Петербурга [11]. Проект создания бизнес-инкубатора предусматривает регистрацию управляющей им организации, которая выбирается на конкурсной основе государственными органами. Управляющая организация за счёт государственных субсидий строит или ремонтирует офисные и производственные помещения, которые в дальнейшем поступают на её баланс. Субсидии перечисляются управляющей организации из бюджета Санкт-Петербурга в размере документально подтверждённых затрат на текущее содержание бизнес-инкубатора. Субсидии на возмещение затрат управляющей организации должны быть учтены в бюджете Санкт-Петербурга на соответствующий финансовый год. Таким образом, в создании бизнес-инкубатора участвуют три стороны: 1) государство, представленное соответствующей организационной структурой; 2) управляющая организация (УО); 3) субъекты малого предпринимательства (СМП), зарегистрированные в Санкт-Петербурге и осуществляющие деятельность в Санкт-Петербурге не более двух лет, соблюдающие требования к СМП, установленные Положением о деятельности бизнес-инкубатора. Выбор претендентов осуществляется на основе конкурса бизнес-планов. Управляющая организация предоставляет СМП, размещённым в бизнес-инкубаторе, следующие услуги: - почтово-секретарские, маркетинговые и рекламные; - предоставление в аренду офисных и производственных помещений с пониженной, по сравнению с рыночной, ставкой арендной платы; - консультирование, связанное с кредитованием, правовой защитой, обучением, повышением квалификации; - экспертное сопровождение проектов СМП с привлечением специально созданной группы экспертов; - мониторинг развития проектов СМП, выработка рекомендаций и принятие мер, направленных на развитие проекта; - внешнее бухгалтерское обслуживание; - предоставление юридических консультаций, составление типовых договоров, помощь в оформлении заявок для получения кредитов и банковских гарантий; - технологическое сопровождение производственных проектов (проектирование, разработка технического задания для создания прототипа и первой мелкой серии производственной продукции, промышленный дизайн продукции, другие виды подготовки производства для выпуска новой продукции). Предлагаемая методика оценки коммерческой и бюджетной эффективности проекта создания бизнес-инкубатора основана на методике, принятой в странах с рыночной экономикой для оценки эффективности инвестиционных проектов. Её российский аналог разработан с учётом достижений отечественной экономической науки и особенностей инвестиционного и налогового законодательства [12]. В основе предлагаемой методики лежит принцип оценки эффективности для всех участников проекта, сформулированный в методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов [12]. Для реализации этого принципа оценку эффективности проекта создания бизнес-инкубатора целесообразно проводить в два этапа. На первом этапе необходимо оценить эффективность проекта в целом так, будто у него только один участник - управляющая организация. В качестве периода расчётов вернее всего будет принять срок полезного использования основной группы производственного оборудования. На этом этапе рассчитываются основные экономические параметры проекта: - государственные субсидии на строительство или ремонт производственных и офисных помещений бизнес-инкубатора, производственное оборудование, оргтехнику; - доходы УО; - текущие расходы УО на содержание бизнес-инкубатора и оказание услуг СМП, размещённым в бизнес-инкубаторе; - государственные субсидии на возмещение текущих расходов управляющей организации; - налоги в бюджет. На первом этапе оценки экономической эффективности проекта в целом чистый денежный поток УО на каждом шаге t рассчитывается по формуле: (1) где - бюджетные субсидии УО на возмещение инвестиционных затрат по проекту; Дt - доходы УО; - ежегодные бюджетные субсидии в размере произведённых и документально подтверждённых текущих затрат; Pt - расходы УО; Налt - единый налог УО; - доход от реализации активов, равный остаточной стоимости активов бизнес-инкубатора на последнем шаге расчёта. Все показатели, если иное не оговорено специально, измеряются в денежных единицах. Доходы УО состоят из доходов от сдачи в аренду офисных и производственных помещений. В соответствии с законодательством, ставки арендной платы для предприятий, зарегистрированных в бизнес-инкубаторе, первые три года существенно ниже рыночных, и только на четвёртый год составляют 100 %. Доходы УО в t-ом году рассчитываются по формуле: (2) где - доходы от аренды офисных помещений; - доходы от аренды производственных помещений. Доходы от аренды офисных площадей в t-ом году рассчитываются по формуле: (3) где - доходы от сдачи в аренду офисных помещений предприятиям, которые зарегистрированы в бизнес-инкубаторе k-й год (k = 1 - 4 в соответствии с законодательством). Доходы УО от сдачи в аренду офисных помещений за k-й год рассчитываются по формуле: (4) где ДОфkt - доля полезной площади офисных помещений, которую занимают предприятия, зарегистрированные в бизнес-инкубаторе; ДАПkt - доля рыночной арендной платы за съём офисных помещений для предприятий, зарегистрированных в бизнес-инкубаторе k-й год; Кзаг - средний коэффициент загрузки офисных и производственных помещений бизнес-инкубатора; - полезная площадь офисных помещений, м2; - рыночная стоимость аренды офисных помещений, тыс. руб./м2 в год. Доходы от сдачи в аренду производственных помещений бизнес-инкубатора из формулы (2) определяются по аналогии с формулами (3) и (4). Расходы управляющей организации рассчитываются по формуле: (5) где ФОТt - фонд оплаты труда сотрудников УО, обеспечивающих деятельность бизнес-инкубатора; ССt - взносы за социальное страхование; Рt - расходы на ремонт и реконструкцию офисных и производственных зданий; Оt - стоимость оргтехники и установка программного обеспечения; Обt - стоимость оборотных активов; КРt - коммунальные расходы и расходы на охрану; Свt - расходы на связь, интернет, почтовые расходы; Мt - расходы на маркетинг и рекламу; Прt - проценты по кредиту; ЗОt - расходы на замещение оргтехники. В соответствии с законодательством все юридические лица, включая УО, используют упрощённую систему налогообложения (УСН). На основе инвестиций в проект УО и чистого денежного потока, рассчитанного по формуле (1), определяются значения показателей эффективности инвестиционного проекта. Чистый дисконтированный доход проекта в целом рассчитывается по формуле: (6) где Е - ставка дисконта; t0 - первый шаг расчёта. Для расчёта индекса доходности используется формула: (7) Внутренняя норма доходности определяется как решение уравнения: (8) Простой и дисконтированный срок окупаемости рассчитывают на основе нарастающим итогом с учётом и без учёта дисконтирования соответственно. Показатели, рассчитанные по формулам (6-8) необходимо сравнить с нормативными значениями и сделать вывод об эффективности проекта в целом. Как известно, для эффективного проекта чистый дисконтированный доход должен быть неотрицательным, индекс доходности - больше единицы или равен ей, внутренняя норма доходности - больше ставки дисконта или равна ей. На втором этапе оценивается коммерческая и бюджетная эффективность проекта для СМП. В основе оценки коммерческой эффективности лежит один из главных принципов экономической науки - учёт альтернативных затрат. Использование данного принципа выражается в сравнении двух вариантов реализации инвестиционного проекта. Первый вариант предполагает размещение СМП в бизнес-инкубаторе, в то время как второй - не предполагает. В связи с тем, что исследование не ставит задачи, которая будет заключаться в оценке эффективности конкретного инновационного проекта СМП, размещённого в бизнес-инкубаторе, то коммерческую эффективность следует оценивать на основе экономии расходов, возникших вследствие этого размещения. На этом этапе оценки эффективности проекта рассчитывается чистый денежный поток СМП по шагам расчёта, выраженный, как указывалось ранее, в экономии расходов. Экономия расходов СМП равна разности расходов на аренду офисных и производственных помещений, рассчитанных по рыночным ставкам аренды, и фактических расходов на аренду этих помещений в бизнес-инкубаторе. Фактические расходы на аренду офисных и производственных помещений равны доходам УО от сдачи их в аренду. Предположим, что СМП будут оплачивать все услуги, которые бизнес-инкубатор предоставляет им бесплатно: (9) где РСУt - рыночная стоимость бухгалтерских, юридических, маркетинговых консультационных и других видов услуг. Оценка коммерческой эффективности проекта проводится на основе суммы чистого денежного потока УО из формулы (1) и СМП: (10) Чистый дисконтированный доход, который СМП получат в результате реализации проекта: (11) Кроме того, необходимо рассчитать показатель коммерческого эффекта на рубль бюджетных инвестиций: (12) Внутренняя норма доходности проекта для СМП рассчитывается так же, как в формуле (8), в числителе - чистый денежный поток для расчёта коммерческой эффективности из формулы (10). На основе этого показателя нарастающим итогом рассчитываются простой и дисконтированный сроки окупаемости. Оценка бюджетной эффективности проводится на основе расчёта денежных потоков бюджета. Положительные денежные потоки - это доходы бюджета за счёт поступления налогов УО и СМП, зарегистрированных в бизнес-инкубаторе. В бюджет субъекта федерации эти организации платят единый налог и налог на доходы физических лиц из сумм начисленной заработной платы. (13) где - единый налог управляющей организации; - единый налог организаций, размещённых в бизнес-инкубаторе; - налог на доходы физических лиц, перечисляемый в бюджет УО; - налог на доходы физических лиц, перечисляемый в бюджет СМП; - бюджетные субсидии УО на возмещение текущих затрат по проекту. Чистый денежный поток из формулы (13) является основой для расчёта системы показателей бюджетной эффективности: чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, внутренней нормы доходности и срока окупаемости, которые сравниваются с соответствующими нормативными значениями. При оценке бюджетной эффективности целесообразно использовать ставку дисконта для бюджетных инвестиций. Выводы Проект создания бизнес-инкубатора имеет особенность, которую необходимо учитывать при оценке его эффективности. Участниками проекта, в соответствии с законодательством Санкт-Петербурга, являются: государство, представленное соответствующей организационной структурой, управляющая организация и субъекты малого предпринимательства. Чтобы оценить эффективность реализации проекта для каждого участника, целесообразно разбить процесс оценки на два этапа. На первом этапе необходимо сделать допущение, что проект реализуется единственным участником - управляющей организацией. На этом этапе на основе денежных потоков управляющей организации рассчитываются и сравниваются с нормативными показателями показатели эффективности инвестиционного проекта. На втором этапе оценивается коммерческая и бюджетная эффективность проекта с помощью расчёта чистого денежного потока и чистого дисконтированного дохода субъектов малого предпринимательства, показателя коммерческого эффекта на рубль бюджетных инвестиций. Оценка бюджетной эффективности проводится на основе расчёта денежных потоков бюджета.
1. Gaponenko N. V. [i dr.]. Biznes-inkubatory v Nacional'noy innovacionnoy sisteme. M.: Sovremennaya ekonomika i pravo, 2006. 240 s.
2. Davydyanc D. E., Kazanchev I. T., Gudarenko Yu. A. Biznes-inkubatory pri vuzah: teoreticheskie i prakticheskie aspekty, effektivnost': monogr. Stavropol': OOO «Mir dannyh», 2010. 52 s.
3. Lysenkov P. M., Chulkin S. G. Effektivnost' investiciy v innovacii na vodnom transporte // Vestn. Gos. un-ta mor. i rech. flota im. adm. S. O. Makarova. 2013. № 1 (20). S. 127-137.
4. Gorbunov V. L. Biznes-inkubatory i predprinimatel'stvo: monogr. M.: IC RIOR: NIC INFRA-M, 2014. 215 s.
5. Borisoglebskaya L. N., Dibraeva E. Sh. Konceptual'nye i metodicheskie osnovy organizacii sistemy upravleniya biznes-inkubatorami v usloviyah innovacionnoy ekonomiki: monogr. SPb.: Izd-vo SPbTEI, 2012. 144 s.
6. Vasin S. M., Gamidullaeva L. A. Povyshenie effektivnosti upravleniya biznes-inkubatorom kak social'no-ekonomicheskoy sistemoy: monogr. Penza: Izd-vo PGU, 2013. 218 s.
7. Federal'nyy zakon ot 23.08.1996 № 127-FZ «O nauke i gosudarstvennoy nauchno-tehnicheskoy politike» (posled. red.). URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_11507/ (data obrascheniya: 15.01.2018).
8. Federal'nyy zakon ot 21.07.2011 № 254-FZ «O vnesenii izmeneniy v Federal'nyy zakon "O nauke i gosudarstvennoy nauchno-tehnicheskoy politike"» (posled. red.). URL: http://www.consultant.ru/ document/cons_doc_LAW_117193/ (data obrascheniya: 15.01.2018).
9. Postanovlenie Pravitel'stva RF ot 15 aprelya 2014 g. № 316 «Ob utverzhdenii gosudarstvennoy programmy Rossiyskoy Federacii "Ekonomicheskoe razvitie i innovacionnaya ekonomika"» (s izm. i dop. ot 30.06., 15.08 i 09. 11.2011 g.; 26.12.2015 g.; 25.05, 8.06, 29.06, 10.08, 29.12.2016 g., 31.03, 17.08.2017 g.). URL: http://base.garant.ru/70644224/ (data obrascheniya: 15.01.2018).
10. Federal'nyy zakon ot 24.07.2007 № 209-FZ «O razvitii malogo i srednego predprinimatel'stva v Rossiyskoy Federacii». URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_52144/ (data obrascheniya: 15.01.2018).
11. Rasporyazhenie Pravitel'stva Sankt-Peterburga ot 28.08.2013 № 1610-r «Ob utverzhdenii special'noy programmy "Biznes-inkubator"» (s izm. na 14 iyunya 2017 goda). URL: http://gov.spb. ru/law?d&nd= 537939788&nh=0 (data obrascheniya: 15.01.2018).
12. Kossov V. V., Livshic V. N., Shahnazarov A. G. [i dr.]. Metodicheskie rekomendacii po ocenke effektivnosti investicionnyh proektov (vtoraya red.). M.: Ekonomika, 2000. 421 s.
