Abstract (English):
Recently the household independence has considerably grown up. In this connection the necessity of studying their economic activity and explaining the role of household financial resources in the country economic potential development in detail has increased either. Household is a particular type of economy, which consists of one or few people, living in the only dwelling, amalgamating and consuming their funds either completely or partly. The main financial aim of housekeeping is to maintain a customary standard of living at the definite level, which is determined individually taking into consideration family and national traditions and stereotypes. The paper analyzes the peculiarities of household finance that is a system of formation and use of monetary incomes of groups of people living in one room and having a common household for joint consumption and accumulation. The role of household finance in the development of the investment potential of the country is considered. It is concluded that household finance provide continuity of the reproduction of labor power and is a source of investment resources than create a framework for the development of their national economies. The special urgency of the task of attracting and transformation of monetary savings in investment resources is proved. It is emphasized that the rational regulation and management of the savings of the population will significantly increase the volume of investment resources and reduce the dependence on the foreign capital.

Keywords:
household, household finance, financial system, monetary savings, investments

Введение За последние два десятилетия в экономике нашей страны произошли коренные изменения, самыми важными из которых являются переход к рыночной экономике и интеграция в мировую экономическую систему. В связи с этими изменениями претерпели трансформацию и условия жизнедеятельности всех типов экономических субъектов, в частности домашних хозяйств (ДХ), которые обрели полную самостоятельность в принятии своих экономических решений и несут полную ответственность за их результаты. Можно говорить о том, что в современных условиях домохозяйства выполняют двоякую роль - они одновременно являются как поставщиками ресурсов для экономики, так и основными потребительскими единицами. Рост самостоятельности ДХ обусловливает необходимость более детального изучения их экономической деятельности и выявления роли финансовых ресурсов домохозяйств в развитии экономического потенциала страны. Определение понятия «домашнее хозяйство» В экономической литературе параллельно существуют два понятия, которые часто используются как синонимы - «домашнее хозяйство» и «семья». С точки зрения экономики такая взамозаменяемость некорректна, поскольку в отличие от семьи ДХ может состоять из одного человека, нескольких семей, или из людей, не имеющих родственных связей. Современное определение ДХ, соответствующее международным рекомендациям, используется российской статистикой с 1994 г., когда Государственным комитетом Российской Федерации (РФ) по статистике было принято следующее определение: «Домашним хозяйством считается: группа людей, проживающих в одном жилом помещении или его части, совместно обеспечивающих себя пищей и всем необходимым для жизни, то есть полностью или частично объединяющих и расходующих свои средства. Эти люди могут быть связаны отношениями родства или отношениями, вытекающими из брака, либо быть не родственниками, либо и теми и другими; один человек, живущий самостоятельно и обеспечивающий себя пищей и всем необходимым для жизни» [1]. В то же время понятие «семья», согласно рекомендациям статистической и экономической комиссий Организации Объединенных Наций, означает супружескую пару без детей или с детьми любого возраста, или одного из родителей с детьми любого возраста, не состоящими в браке и не имеющими собственных детей. Таким образом, в определении понятия «семья» отсутствует условие совместного проживания или ведения ДХ, которые являются основополагающими в определении понятия ДХ: даже близкие родственники, живущие раздельно, не могут быть отнесены к одному и тому же домохозяйству. Можно говорить о том, что тенденция использовать понятие «семья» в значении понятия «домашнее хозяйство» свидетельствует о повышении роли ДХ в экономике страны, его признании в качестве самостоятельного субъекта финансовой системы государства. Сектор ДХ охватывает разнообразные хозяйствующие субъекты: субъекты, занимающиеся предпринимательской деятельностью; крестьянские (фермерские) хозяйства; лица, занятые оказанием профессиональных или технических услуг (врачи, нотариусы, аудиторы и др.); лица, занятые оказанием платных услуг по дому (уборщики, повара, сторожа, садовники, водители, няни, репетиторы и т. п.); простые товарищества, созданные по договору простого товарищества между индивидуальными предпринимателями; лица, занятые в домашнем хозяйстве производством продукции сельского, лесного хозяйства, охоты, рыболовства и ее переработкой, если производимая продукция предназначена для реализации на рынке [2]. К сектору ДХ относятся все домохозяйства-резиденты страны, а также «институциональные» ДХ, состоящие из лиц, в течение длительного времени пребывающих в лечебных и образовательных учреждениях, домах престарелых, монастырях, тюрьмах и т. д. Необходимо отметить, что некорпоративное предприятие, полностью принадлежащее одному или нескольким членам одного ДХ, должно рассматриваться как неотъемлемая часть этого домохозяйства, а не как самостоятельная институциональная единица. Таким образом, ДХ является не просто учетно-статистическим показателем, демонстрирующим социальную и экономическую обстановку в тот или иной момент времени, но и особым типом хозяйства, оказывающим влияние на все сферы экономики. В настоящем исследовании под ДХ мы подразумеваем особый тип хозяйства, состоящего из одного или нескольких человек, проживающих в одном жилом помещении или его части, полностью или частично объединяющих и расходующих свои средства. Место финансов домашних хозяйств в финансовой системе страны В современной экономической литературе принято выделять три типа субъектов финансовых отношений: государство, предприятия и ДХ. Как следствие, финансовая система, представляющая собой форму организации финансовых отношений, состоит из трех крупных взаимосвязанных подсистем: публичных (централизованных) финансов, включающих государственные и муниципальные финансы; финансов хозяйствующих субъектов (предприятий), подразделяемых на финансы коммерческих и некоммерческих организаций, а также финансы финансовых посредников; финансов ДХ (ФДХ). Однако в настоящее время выделение ФДХ в самостоятельный субъект финансовой системы не является подходом, общепринятым среди экономистов. Перечислим причины, не позволяющие отнести ФДХ к числу самостоятельных объектов изучения: 1. Отсутствует единая «управляющая часть». «В семейных бюджетах столько управляющих структур, сколько семей. Т. е. о системе говорить не приходится» [3]. 2. Доходы ДХ образуются в результате участия членов ДХ в воспроизводственном процессе, а не вследствие специальных отношений. 3. В науке не существует возможностей для выработки специальных законов и методов управления процессами образования и расходования финансовых ресурсов ДХ, поскольку в каждом хозяйстве эти процессы обусловлены множеством индивидуальных особенностей Несмотря на вышеизложенное, многие экономисты считают ФДХ неотъемлемым звеном финансовой системы, по следующим основаниям: 1. «Члены ДХ, как и предприятия, получают свои доходы посредством участия в воспроизводственном процессе: ДХ - продавая рабочую силу, а предприятия - организуя процесс производства материальных благ и услуг» [4]. 2. Современные финансовые системы охватывают отношения, связанные с формированием и использованием не только централизованных фондов финансовых ресурсов, но и децентрализованных - фондов предприятий и ДХ. 3. Домохозяйства, как и другие звенья финансовой системы, участвуют в процессе формирования и использования как собственных фондов финансовых ресурсов, так и фондов государства (посредством оплаты налогов, сборов, штрафов, пеней, пошлины и прочих обязательных платежей), предприятий (путем продажи им различных видов ресурсов, находящихся в собственности ДХ), банковской системы и микрофинансовых организаций (посредством кредитов и депозитов), а также паевых инвестиционных фондов. Таким образом, ДХ является одним из основных субъектов экономической деятельности, особым типом хозяйства, оказывающим серьезное влияние на все экономические отношения в стране. ФДХ в рамках данной работы выделяются как самостоятельное звено финансовой системы. Финансы домашних хозяйств представляют собой систему формирования и использования денежных доходов групп лиц, проживающих в одном помещении и ведущих общее хозяйство в целях совместного потребления и накопления [5]. Рассмотрим модель взаимодействия субъектов финансовых отношений, которая представлена на рис. 1. 22 21 10 16 9 18 19 12 Рис. 1. Модель взаимодействия субъектов рыночных отношений Основные факторы взаимодействия: 1 - ресурсы; 2 - расходы; 3 - налоги и прочие обязательные платежи, 4 - трансферты; 5 - доходы государства от размещения активов на финансовом рынке; 6 - размещение активов; 7 - субсидии; 8 - налоги и прочие обязательные платежи; 9 - расходы; 10 - государственные закупки товаров, работ, услуг; 11 - затраты, издержки; 12 - ресурсы; 13 - денежный доход; 14 - трудовые ресурсы, человеческий капитал, предпринимательские способности; 15 - потребительские расходы; 16 - продукты, товары, работы, услуги; 17 - труд и капитал, выручка; 18 - продукты, товары, работы, услуги; 19 - сбережения, инвестиции; 20 - доходы от инвестиций; 21 - доходы от инвестиций, кредиты; 22 - покупка финансовых активов, % по кредитам Субъекты финансовых отношений взаимодействуют друг с другом как непосредственно, так и посредством рынка ресурсов, а также рынка товаров и услуг [6]. На рынке ресурсов предприятия и государство предъявляют спрос на труд, человеческий капитал и предпринимательские способности, а ДХ, в свою очередь, формируют предложение этих ресурсов. Фирмы, приобретая необходимые виды ресурсов, несут издержки производства (или расходы), в то же время работодатели (предприятия и государство) создают потоки заработной платы (денежных доходов) для домохозяйств в ответ на поставку ими определенных ресурсов. В процессе расходования имеющихся денежных средств ДХ создают спрос на рынке товаров и услуг, а предприятия, в свою очередь, формируют предложение и реализуют произведенную продукцию, получая выручку. Фирмы могут также покупать у ДХ прочие ресурсы: материалы, необходимые для обеспечения деятельности, или недвижимость (приобретение в собственность или аренда). Кроме того, предприятия могут предоставлять своим работникам кредиты, что также обеспечивает поток денежных средств от предприятия к ДХ, вследствие которого возникает обратный денежный поток - при погашении работником кредита и процентов по нему. Кроме расходования денежных средств на приобретение ресурсов, товаров, работ и услуг, ДХ и организации направляют определенную часть этих средств на уплату налогов и формирование сбережений и инвестиций (на финансовом рынке). Таким образом, финансовые ресурсы государства частично пополняются за счет ДХ путем сбора налогов с физических лиц на доходы и имущество, оплаты государственных услуг и процентов за предоставленный государственный кредит. Кроме того, формирование денежного потока от домохозяйств к государству происходит за счет различных платежей, сборов, проведения лотерей, продажи членам домашних хозяйств государственных ценных бумаг. Обратный поток денежных средств - от государства к населению - включает в себя выплату заработной платы государственным служащим; трансферты, направляемые на выплату пособий, пенсий, стипендий соответствующим категориям населения; выплату процентов по государственным ценным бумагам, выигрышей по лотереям; выкуп ценных бумаг с истекшим сроком обращения; предоставление кредитов населению. Таким образом, ДХ поставляют государству свои ресурсы (преимущественно трудовые), а государство, в свою очередь, обеспечивает необходимые условия для жизнедеятельности населения [7]. Необходимо отметить, что соотношение налогов и трансфертов в различных ДХ отличается: в некоторых из них может соблюдаться баланс, т. е. приблизительное равенство между уплачиваемыми налогами и получаемыми трансфертами; в других может преобладать или совершенно отсутствовать одно из указанных направлений платежей. В рамках представленной модели под блоком «финансовый рынок» мы понимаем совокупность финансовых корпораций (банков, страховых, инвестиционных, микрофинансовых организаций) и рынка финансовых ресурсов. ДХ имеют два вида возможностей на финансовом рынке: (1) привлечение дополнительных денежных средств путем кредитных займов; (2) приобретение финансовых активов с целью сбережения и инвестирования средств. Необходимо отметить, что в России наиболее развито первое направление взаимодействия домохозяйств с финансовым рынком - кредитование ДХ, в то время как второе направление практически не используется, но в то же время обладает высоким потенциалом развития, который может позволить домашним хозяйствам в частности и государству в целом выйти на более высокий уровень экономического развития. Предлагаемая модель является обобщенной и демонстрирует лишь основные принципы взаимодействия субъектов финансовых отношений, в ней не отражаются детали, относящиеся к конкретным ДХ и взаимодействию домохозяйств друг с другом. В рамках ДХ могут осуществляться любые виды деятельности, в результате которых создаются и используются финансовые ресурсы. Особенностью взаимодействия членов ДХ является оказание большого количества услуг на безвозмездной основе (воспитание детей, уборка, приготовление пищи, ремонт и т. д.). Таким образом, внутри домохозяйства происходят процессы производства продукции и оказания услуг, воспроизводства трудовых ресурсов, создается добавленная стоимость, которая не учитывается официальной статистикой. Размер этой добавленной стоимости обратно пропорционален развитию сферы соответствующих услуг, в ущерб другим своим функциям семья становится микропредприятием, выполняя работы по самообслуживанию, объем которых выражается в затратах времени на ведение домашнего хозяйства. Необходимо отметить, что объемы таких работ возрастают в периоды экономических кризисов, низкого экономического роста, характеризующихся сокращением доходов населения. Кроме того, в модели, в представленной на рис. 1, не рассматривается теневая экономика, общая доля которой в РФ составляет порядка 43 % внутреннего валового продукта (ВВП) и не имеет тенденции к уменьшению (по данным Всемирного Банка), в то время как в Китае ее доля составляет 13 % ВВП, в Швейцарии - 8 %, в Израиле - 6,6 %. По данным Федеральной службы государственной статистики РФ в 2013 г. в России в секторе неформальной экономики было занято 14,1 млн чел., или 19,7 % от общего числа населения, занятого в экономике. К ноябрю 2014 г. число занятых в неформальном секторе экономики РФ выросло на миллион - до 15,2 млн чел. [8]. Можно говорить о том, что параллельно с официальной экономикой существует ее зеркальное отражение, т. е. теневая экономика. Итак, модель взаимодействия субъектов финансовых отношений, представленная на рис. 1, демонстрирует их тесную взаимосвязь - благополучие одного участника отношений зависит от благополучия других. Данная модель иллюстрирует дополнительный аргумент в пользу включения ФДХ в финансовую систему страны - ДХ участвуют в экономической деятельности наравне с предприятиями и государством, обеспечивая их необходимыми ресурсами. Данный элемент не может быть исключен из модели, поскольку он является важным связующим звеном экономической деятельности государства в целом. Исходя из модели взаимодействия субъектов рыночных отношений, можно выделить функции, выполняемые ФДХ, социально-экономическая сущность данного явления проявляется именно благодаря им. Экономисты предлагают различные классификации, каждая из которых включает следующие функции: 1. Ресурсообразующая. В рамках данной функции происходит формирование фондов и резервов денежных средств для обеспечения жизнедеятельности домохозяйства. 2. Распределительная. Эта функция является важнейшей функцией ДХ как субъекта финансовой системы. В рамках функции часть национального дохода, пришедшаяся на долю домохозяйства в порядке первичного и вторичного распределения ВВП, в той или иной пропорции распределяется, во-первых, между его участниками, а во-вторых, направляется на инвестиции [9]. Объектом действия распределительной функции является располагаемый доход ДХ, а субъектами - его члены. 3. Воспроизводственная. Данная функция неразрывно связана с распределительной и направлена обеспечение непрерывности процесса воспроизводства рабочей силы благодаря наделению каждого человека определенным объемом ресурсов, необходимых ему для нормального существования. В рамках данной функции создаются условия для существования всех членов домохозяйства. 4. Регулирующая. В рамках этой функции поддерживается сбалансированное развитие домохозяйства как экономической единицы, проявляется специфика ДХ, связанная со сложным комплексом взаимоотношений между его участниками. Домохозяйство состоит из членов, каждый из которых характеризуется полом, возрастом, характером, интересами, профессиональной предрасположенностью, уровнем доходов, потребностей и т. п. Такая сложная совокупность характеристик требует согласования между членами ДХ экономических интересов и, возможно, изменения части располагаемого дохода, приходящегося на каждого из участников. 5. Инвестиционная. Сущность данной функции заключается в том, что ДХ являются поставщиками финансовых ресурсов в экономику страны посредством предприятий и банковской системы. Кроме того, данная функция проявляется и в увеличении потребления домашних хозяйств, посредством которого стимулируется и развитие производства. Необходимо отметить, что в России данная функция практически не выполняется, в связи с чем ДХ не способствуют росту экономики страны. Такая ситуация связана с различными факторами, к которым относятся недостаток свободных финансовых ресурсов, низкий уровень финансовой грамотности и пр. Все эти факторы мы рассмотрим в последующих разделах настоящего исследования. 6. Консолидирующая. Эта функция объясняется ролью ФДХ в качестве являются связующего звена финансовой системы [5]. 7. Контрольная. Домашнее хозяйство как равноправный элемент финансовой системы должно контролировать объемы доходов и расходов с целью рационального распределения имеющихся финансовых ресурсов, в том числе путем создания специальных фондов денежных средств. Данная функция носит субъективный характер, поскольку контроль за распределением и использованием полученного дохода индивидуален и не предполагает выполнение расчета и оценки различных финансовых показателей. Представленные функции демонстрируют первостепенную роль ДХ в экономике государства. Их роль многогранна, поскольку проявляется в различных сферах: экономической, финансовой, социальной (рис. 2). Рис. 2. Роль домашних хозяйств в обществе Роль ДХ в экономике и обществе зависит не только от внутренних целей и задач самого хозяйства, но и от стимулирования государством активного конструктивного поведения посредством реализации социальной политики в сферах здравоохранения, образования, налоговой политики, социального страхования, пенсионного обеспечения и т. д. С целью государственного регулирования поведения и финансового положения домохозяйств представляется целесообразным разделить последние на три группы в соответствии с потенциалом их самодостаточности (по возрасту, состоянию здоровья, составу, способности к самообслуживанию и самообеспечению, доходам, образованности и т. д.): 1. Домашние хозяйства без потенциала, которые могут рассчитывать на государственную поддержку в виде социальных пособий, компенсаций и социальных услуг. 2. Домашние хозяйства со средним потенциалом, которые следует побуждать к самостоятельным усилиям по преодолению бедности, стимулируя их налоговыми льготами с целью поддержки и развития предпринимательских инициатив. 3. Домашние хозяйства с высоким потенциалом, для которых должны быть созданы условия, благоприятствующие инвестированию сбережений и накоплений в экономику государства: развитие рынка ценных бумаг, банковской сферы и промышленного производства [10]. Такое группирование ДХ позволяет наиболее рационально использовать конкретные меры социально-экономической политики по отношению к каждой из представленных групп с целью улучшения уровня жизни, финансового положения и стимулирования активной конструктивной роли ДХ в экономике и обществе. Подобное стимулирование необходимо для развития инвестиционного потенциала России, основой которого должны стать организованные сбережения населения страны. Исследование роли и потенциала использования финансов домашних хозяйств в развитии инвестиционного потенциала страны Одной из проблем развития российской экономики является недостаток финансовых ресурсов, который особенно ярко отражается на состоянии реального сектора экономики. Восполнение этого недостатка требует привлечения внутренних и внешних инвестиционных ресурсов. К внутренним инвестициям относятся ресурсы государства, корпораций и домашних хозяйств, а к внешним - иностранные капиталы. В рамках настоящей работы рассмотрим роль ФДХ в инвестиционном процессе. В развитых странах первостепенными источниками формирования инвестиций долгосрочного характера являются финансовые ресурсы корпораций и сбережения ДХ, доли которых обеспечивают порядка 60 % и 30 % всех капиталовложений соответственно. Финансовые ресурсы ДХ обладали особой ролью в послевоенное время, а также в периоды борьбы с экономическими кризисами. Можно говорить о зависимости между долей сбережений в располагаемом доходе ДХ и темпами роста экономики, что доказывается опытом зарубежных стран. Например, значительные темпы роста экономики в период 1960-1980 гг. были характерны для стран с высокой долей сбережений в личных доходах: Японии (до 20 %), ФРГ, Франции, Италии (11-12 %) [11]. Наличие возможности использования сбережений домохозяйств в качестве инвестиционных ресурсов в России доказывается ростом показателей доходов ДХ. Рост заработной платы (как номинальной, так и реальной), а также развитие потребительского кредитования привели к росту потребления ДХ. Рост потребительских расходов за 2007 г. (год, предшествовавший активной фазе финансового кризиса) составил 13,1 %. Рост реальной заработной платы составил 16,2 %, благодаря чему произошел значительный рост реальных доходов ДХ и снижение уровня бедности. Численность населения с доходами, не превышающими величину прожиточного минимума, сократилась на 2 млн чел. и составила 19,5 млн - это одно из значимых следствий экономического роста, а также активной социальной политики, проводимой государством [11]. Объемы сбережений ДХ соизмеримы с государственными и корпоративными инвестициями в реальный сектор экономики, а по некоторым оценкам - и с объемами ВВП [12]. Например, в Японии накопления ДХ составляют примерно 245 % ВВП, в США - 300 %, во Франции - 135 % [13]. Сбережения домохозяйств в России по своим объёмам могут быть сопоставлены со средствами организаций, это позволяет говорить о том, что накопления ДХ представляют собой значимый источник финансовых ресурсов страны. Например, размер сбережений населения в 2007-2013 гг. составлял от 3,8 до 17 трлн руб. [14]. Можно сделать вывод о том, что приоритетом государственной политики в РФ применительно к ФДХ должно быть стимулирование трансформации денежных доходов населения в организованные сбережения. Таким образом, от ФДХ зависят емкость внутреннего рынка, объем ресурсов бюджетной системы, динамика инвестиционного процесса, уровень и качество жизни населения. Можно говорить о том, что ФДХ являются основой современной финансовой системы: в их мотивированной экономической деятельности отражается вся система экономических отношений общества. Отсюда следует, что особой актуальностью обладает процесс привлечения сбережений ДХ и их трансформации в инвестиционные ресурсы. Этот процесс осуществляется путем использования двух основных механизмов: посредством реализации потребительского спроса ДХ на рынке товаров и услуг и посредством размещения средств населения на финансовом рынке. Следовательно, рациональное регулирование и управление сбережениями домохозяйств обеспечит существенное увеличение объемов инвестиционных ресурсов и снижение зависимости российской экономики от иностранных капиталов [11]. Рассмотрим, каким образом распределяются накопления домохозяйств во вклады и ценные бумаги, покупку валюты и прирост денежных средств на руках у населения [15]. Рис. 3. Использование денежных доходов населения на накопление сбережений во вкладах и ценных бумагах, покупку валюты и прирост денег на руках у населения (в процентах от общего объема денежных доходов) По данным, представленным на рис. 3, можно сделать вывод, что в период с 2008 по 2013 гг. на накопления в виде вкладов и инвестиций в ценные бумаги, покупку валюты и прирост остатков наличности направлялось от 8,2 % (минимум) до 13,5 % (максимум) от общего объема денежных средств населения. В 2008 г. накопление сбережений во вкладах и ценных бумагах практически отсутствовало, что было обусловлено негативным воздействием мирового финансового кризиса, в то же время основным направлением сбережений была покупка валюты (7,9 % из 8,2 %), а на руках у домохозяйств оставались лишь 0,3 % общих денежных доходов. В 2009 г. в связи с некоторым улучшением финансовой ситуации доля накоплений во вкладах и ценных бумагах увеличилась до 4,4 % и практически сравнялась с долей приобретенной валюты (5,4 %), в то время как доля денежных средств на руках у населения осталась практически на уровне 2008 г. (0,4 %). Наибольшая доля сбережений в общем объеме денежных доходов населения отмечена в 2010 г., что свидетельствует о стабилизации экономической ситуации в стране и мире. Доля сбережений во вкладах и ценных бумагах составила 7,6 %, вложения в покупку валюты - 3,6 %, а на руках у населения осталось 2,3 % от общего объема денежных средств. В последующие годы (2011-2013 гг.) доля денежных средств, вкладываемых в указанные виды сбережений, снизилась примерно до 11 %. Наибольшая доля сбережений отводилась на накопления во вкладах и ценных бумагах (от 5,3 % до 6,3 %), покупка валюты заняла второе место (от 4,2 % до 4,8 %). Наименьшая доля пришлась на прирост денег на руках у населения: 1,6 % в 2011 г., 0,0 % в 2012 г. и 0,7 %. в 2013 г. Таким образом, наиболее стабильным видом вложений на протяжении рассматриваемого периода является покупка валюты, ее доля в общем объеме денежных доходов варьируется на уровне 4 %. Размещение денежных средств во вкладах и ценных бумагах существенно подвержено влиянию общей экономической ситуации, это основной тип вложений, который наиболее ярко отражает реакцию населения на происходящие в экономике явления. Очевидно, что в настоящее время финансовые ресурсы населения в качестве инвестиций практически не задействованы, сбережения домохозяйств направляются преимущественно в финансовый сектор, что обусловлено невысоким уровнем риска и высокой скоростью оборота капиталов по сравнению с инвестициями в реальный сектор экономики. Можно констатировать, что одним из путей обеспечения стабильности инвестиционного процесса в настоящее время является использование внутреннего потенциала сбережений населения. Разрыв между объемами сбережений и капиталовложений свидетельствует о том, что имеющиеся ресурсы не используются сегодня в качестве инвестиций в связи с неразвитостью механизма капитализации сбережений. Последовательная трансформация сбережений домохозяйств в инвестиционные ресурсы является надежным фактором стабилизации и укрепления народного хозяйства и экономики в целом. На формирование и инвестирование фондов накопления населения воздействует ряд факторов (рис. 4) [16]. Рис. 4. Факторы, влияющие на формирование и инвестирование сбережений населения Представленные факторы можно подразделить на две группы: 1) факторы микроуровня, которые включают в себя влияние самого домохозяйства, а также коммерческих и некоммерческий организаций; 2) факторы макроуровня, к которым относятся прямое влияние государства (через социальные и страховые выплаты, прямое налогообложение, установление минимальных социальных стандартов); косвенное влияние государства (посредством косвенного налогообложения, обязательного страхования банковских вкладов и т. д.); влияние финансового рынка; влияние общей экономической ситуации. Наибольшее влияние на сберегательное поведение ДХ оказывают факторы микроуровня, поскольку данная сфера финансовых отношений наименее регламентирована государством, кроме того, отсутствуют инструменты прямого влияния на процесс распределения располагаемого дохода ДХ. Большое значение имеет также человеческий фактор, ведь именно члены домохозяйств принимают те или иные финансовые решения, связанные с формами получения доходов и направлениями их использования. Роль коммерческих организаций (в первую очередь в качестве работодателей) в формировании бюджета домохозяйств и направлений его расходования связана системой оплаты труда и мотивацией персонала, а также с установлением розничных цен на предлагаемые ими товары и услуги, выпуском акций и облигаций, формах участия в уставном капитале предприятий. Влияние финансового рынка связано с возможностью получения доходов от инвестирования, но его роль в России пока что незначительна. Роль общей экономической ситуации связана с состоянием экономики в определенный момент времени, в зависимости от него населением принимаются решения об использовании тех или иных форм сбережений и инвестирования. Необходимо отметить, что в РФ данный фактор имеет большее значение при ухудшении экономической ситуации, нежели при улучшении. В состоянии кризиса ДХ сокращают потребление и переводят свои сбережения в наличность, в то время как при улучшении экономической обстановки они реагируют на изменение ситуации очень медленно. Исходя из выявленных условий и проблем трансформации доходов населения в организованные сбережения можно выделить основные направления государственной политики, которая должна быть направлена на стимулирование сберегательного поведения ДХ [17]: рост доходов населения и, соответственно, сокращение бедности и сглаживание неравенств ДХ по уровню доходов; повышение финансовой грамотности населения, доверия к финансовой системе государства; защита экономических интересов населения и предоставление гарантий сохранности сбережений (в том числе пенсионных); развитие деятельности финансовых и сберегательных институтов, а также осуществления контроля за их деятельностью; поддержание стабильности сберегательной системы и экономики в целом; улучшение сберегательно-инвестиционного климата в стране. Выводы Специфика ФДХ заключается в том, что эта сфера финансовых отношений в наименьшей степени регламентирована государством. ДХ самостоятельно принимает решения, связанные с необходимостью и способом формирования фондов финансовых ресурсов, их величиной и целевым назначением, а также временем их использования. Другими словами, в условиях рыночной экономики у государства отсутствуют инструменты прямого влияния на процесс распределения располагаемого дохода ДХ. Кроме того, можно выделить такую особенность ФДХ, как высокое влияние психологических факторов на принятие решений и, соответственно, экономическое поведение домохозяйства. Еще одной особенностью является производство продукции и оказание услуг внутри самого домохозяйства с целью обеспечения жизнедеятельности его членов, причем эти процессы могут носить как платный, так и бесплатный характер. Роль ФДХ заключается в том, что они обеспечивают непрерывность воспроизводства рабочей силы, а также являются источником инвестиционных ресурсов, чем создают одну из основ для развития национальных экономических систем. Необходимо отметить, что роль домашних хозяйств как источника инвестиционных ресурсов не получила необходимого внимания в экономических исследованиях, в связи с чем инвестиционный потенциал финансов домохозяйств России остается нераскрытым. В последние годы ФДХ стали одним из самых уязвимых звеньев финансовой системы. Это связано с экономической неопределенностью и низкой прогнозируемостью течения финансового кризиса, что не позволяет домохозяйствам принимать обоснованные инвестиционные решения ввиду отсутствия своевременной и точной информации. Следствием такой ситуации стал переток сбережений из организованных инвестиционных форм в неорганизованные. В связи с этим возникает необходимость совершенствования методов и инструментов регулирования доходов и сбережений населения с целью создания эффективного механизма трансформации сбережений домохозяйств в инвестиционные ресурсы. Государственное регулирование в данной сфере должно быть направлено на активизацию экономической деятельности ДХ, создание условий для снижения рисков инвестирования и проведение разумной инвестиционной политики, способствующей достижению целей инновационного развития российской экономики. Таким образом, очевидна необходимость модернизации финансовой системы России, основой которой должны стать собственные внутренние источники финансирования, т. е., по примеру мировой практики, финансы домохозяйств. Постоянное и осмысленное участие населения в инвестиционно-сберегательном процессе является как одним из признаков повышения уровня жизни в стране, так и показателем определенного уровня зрелости финансового рынка. Практическая реализация предлагаемых нами действий имеет чрезвычайно важное значение для экономики РФ, поскольку увеличение объема сбережений в странах, не обладающих эффективными механизмами их привлечения и использования, приводит не к экономическому росту, а к возникновению негативных структурных деформаций народного хозяйства и экономическому спаду.

1. Ob utverzhdenii organizacionno-normativnyh materialov dlya provedeniya osnovnogo etapa Nacional'nogo obsledovaniya blagosostoyaniya domohozyaystv i uchastiya v social'nyh programmah (NOBUS): postanovlenie Gosudarstvennogo komiteta statistiki RF № 45 ot 18.04.2003 // URL: http://www.lawrussia.ru/ bigtexts/law_1554/index.htm (data obrascheniya: 29.12.2015).

2. Metodologicheskie polozheniya po statistike // M., 2006. Vyp. 5. S. 480-482.

3. Sabanti B. M. O finansah domashnih hozyaystv / B. M. Sabanti. Sb. nauch. tr. Sankt-Peterburg. gos. un-t ekonomiki i finansov, 2002. Vyp. 2. S. 176-186.

4. Belozerov S. A. Finansy domashnih hozyaystv kak element finansovoy sistemy / S. A. Belozerov // URL: http://www.roman.by/r-94482.html (data obrascheniya: 29.12.2014).

5. Babkina E. V. Personal'nye finansy kak osnovnoe zveno finansovoy sistemy / E. V. Babkina // URL: http://www.uecs.ru/logistika/item/1417-2012-06-21-05-41-50 (data obrascheniya: 03.01.2015).

6. Zemcov A. A. Znachenie, struktura i sootnoshenie personal'nyh i semeynyh finansov v finansovoy sisteme / A. A. Zemcov, T. Yu. Osipova // Vestn. Tom. gos. un-ta. 2010. № 331. S. 135-141.

7. Rayzberg B. A. Gosudarstvennoe upravlenie ekonomicheskimi i social'nymi processami / B. A. Rayzberg. M.: INFRA-M, 2010. 384 s.

8. Korchagin Yu. Tenevaya ekonomika Rossii rastet/ Yu. Korchagin // URL: http://4pera.ru/news/ analytics/tenevaya_ekonomika_v_rossii_rastet/ (data obrascheniya: 20.04.2015).

9. Kirillova L. N. Rol' finansov domohozyaystv v Rossii / L. N. Kirillova, O. A. Vorohobova // Ekonomicheskiy zhurnal. 2010. № 19. S. 147-155.

10. Karpenko Yu. A. Razvitie finansovogo potenciala domohozyaystv v Rossiyskoy Federacii / Yu. A. Karpenko // Biznes v zakone. 2013. № 1. S. 189-191.

11. Ponyavkin S. M. Nacional'nyy investicionnyy potencial sberezheniy naseleniya / S. M. Ponyavkin // Rossiyskoe predprinimatel'stvo. 2008. № 9. Vyp. 2 (119). S 47-51.

12. Mosesyan M. A. Transformaciya sberegatel'nogo povedeniya naseleniya v usloviyah finansovogo krizisa / M. A. Mosesyan // Vestn. Volgogr. gos. un-ta. Ser. 3: Ekonomika. Ekologiya. 2010. № 2 (17). S. 102-107.

13. Gluhov V. V. Sberezheniya i investicii domashnih hozyaystv / V. V. Gluhov // Finansy i kredit. 2008. № 19. S. 59-63.

14. Kurakulova N. V. Sberezheniya naseleniya Rossii kak istochnik bankovskih resursov / N. V. Kurakulova // URL: http://web.snauka.ru/issues/2014/10/40007 (data obrascheniya: 05.04.2015).

15. Social'noe polozhenie i uroven' zhizni naseleniya Rossii - 2014 g. // URL: http://gks.ru (data obrascheniya: 02.02.2015).

16. Mel'nikova E. I. Sberezheniya naseleniya kak istochnik finansirovaniya processov restrukturizacii otechestvennoy ekonomiki / E. I. Mel'nikova // Vestn. Yuzhno-Ural. gos. un-ta. Seriya: Ekonomika i menedzhment. 2012. № 44 (303). S. 76-78.

17. Ivanova N. A. Harakter sberegatel'nogo povedeniya domohozyaystv v transformacionnoy ekonomike / N. A. Ivanova // Vestn. OGU. 2007. № 77. S. 141-145.